Investition -
Investment

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Um zu investieren ist zuzuteilen Geld mit der Erwartung einer positiven Nutzen / Rückkehr in der Zukunft. Mit anderen Worten, zu investieren bedeutet, einen Vermögenswert oder einen Gegenstand zu besitzen mit dem Ziel, Erträge aus der Investition oder den Wertzuwachs Ihrer Investition zu erzielen, der eine Wertsteigerung des Vermögenswerts über einen bestimmten Zeitraum darstellt. Wenn eine Person investiert, erfordert dies immer ein Opfer eines gegenwärtigen Vermögenswerts, den sie besitzt, wie Zeit, Geld oder Mühe.

Im Finanzwesen liegt der Vorteil einer Investition darin, dass Sie eine Rendite auf Ihre Investition erhalten. Die Rendite kann aus einem Gewinn oder Verlust aus dem Verkauf einer Immobilie oder einer Investition, einem nicht realisierten Wertzuwachs (oder Wertverlust) oder einem Kapitalertrag wie Dividenden , Zinsen , Mieteinnahmen usw. oder einer Kombination aus Kapitalgewinn und bestehen Einkommen. Die Rendite kann auch Währungsgewinne oder -verluste aufgrund von Wechselkursänderungen beinhalten .

Anleger erwarten im Allgemeinen höhere Renditen von riskanteren Anlagen. Bei einer risikoarmen Anlage ist auch die Rendite in der Regel gering. Ebenso ist ein hohes Risiko mit hohen Renditen verbunden.

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Investition und Risiko

Ein Anleger kann das Risiko des Verlustes eines Teils oder des gesamten investierten Kapitals tragen . Investment unterscheidet sich von Arbitrage , bei der Gewinne erzielt werden, ohne Kapital zu investieren oder Risiken zu tragen.

Spareinlagen bergen das (normalerweise geringe) Risiko, dass der Finanzdienstleister ausfällt.

Deviseneinsparungen tragen auch das Fremdwährungsrisiko : wenn die Währung eines Spar unterscheidet sich von der nationalen Währung des Kontoinhaber Konto, dann die Gefahr besteht, dass sich der Wechselkurs zwischen den beiden Währungen ungünstig so bewegt , dass der Wert der Einsparungen verringert sich ausmachen, in der Heimatwährung des Kontoinhabers gemessen.

Auch die Investition in Sachwerte birgt Risiken. Und wie bei den meisten Risiken können Immobilienkäufer versuchen, jedes potenzielle Risiko zu mindern, indem sie Hypotheken aufnehmen und Kredite zu einem niedrigeren Verhältnis von Kredit zu Sicherheit aufnehmen.

Im Gegensatz zu Spareinlagen sind Anlagen tendenziell risikoreicher, sowohl in Form einer größeren Vielfalt von Risikofaktoren als auch einer größeren Unsicherheit.

Die Volatilität von Branche zu Branche ist mehr oder weniger risikoabhängig. In der Biotechnologie zum Beispiel suchen Anleger nach großen Gewinnen bei Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung, die jedoch schnell Hunderte von Millionen wert sein können. Das Risiko besteht darin, dass etwa 90% der untersuchten Produkte aufgrund von Vorschriften und den komplexen Anforderungen in der Pharmakologie nicht auf den Markt kommen, da ein durchschnittliches verschreibungspflichtiges Medikament 10 Jahre benötigt und ein Kapital von 2,5 Milliarden US-Dollar benötigt wird.

Geschichte

Die Dutch East India Company (VOC) war ein früher Pionier der Unternehmens nach außen ausländischen Direktinvestitionen in der Morgendämmerung des modernen Kapitalismus.
Überblick über Fort Zeelandia im niederländischen Formosa (im 17. Jahrhundert). Es war in der niederländischen Herrschaftszeit von Taiwan , als die VOC begann, die Einwanderung von Festlandchinesen in großem Umfang zu fördern . Die wirtschaftlichen Aktivitäten der VOC haben die demografische und wirtschaftliche Geschichte der Insel erheblich verändert .
Groot Constantia , das älteste Weingut Südafrikas. Die südafrikanische Weinindustrie ( New World Wine ) gehört zum bleibenden Erbe der VOC-Ära . Wie die einheimische Wirtschaft Taiwans vor der VOC-Ära war Südafrika vor 1652 praktisch unentwickelt oder befand sich in einem fast primitiven Zustand. Mit anderen Worten, die aufgezeichnete Wirtschaftsgeschichte Südafrikas und Taiwans begann beide mit der VOC-Periode.
Innenhof der Amsterdamer Börse (oder Beurs van Hendrick de Keyser auf Niederländisch), der ersten offiziellen Börse der Welt . Die niederländische Republik ‚s Pionier institutionelle Innovationen sehr geholfen revolutionize Form und die Grundlagen der heutigen globalen Investitionen. Der formelle Aktienmarkt im modernen Sinne war eine institutionelle Innovation der VOC- Manager und -Aktionäre im frühen 17. Jahrhundert. Die ersten registrierten professionell verwalteten kollektiven Kapitalanlagen (oder Investmentfonds ) wie Investmentfonds wurden in der niederländischen Republik des 18. Jahrhunderts gegründet.

Der Codex von Hammurabi (um 1700 v. Chr.) bot einen rechtlichen Rahmen für Investitionen, indem er ein Mittel zur Verpfändung von Sicherheiten durch die Kodifizierung der Schuldner- und Gläubigerrechte in Bezug auf verpfändetes Land festlegte. Die Strafen für die Verletzung finanzieller Verpflichtungen waren nicht so streng wie für Straftaten mit Körperverletzung oder Tod.

In der mittelalterlichen islamischen Welt war der Qirad ein wichtiges Finanzinstrument. Dabei handelte es sich um eine Vereinbarung zwischen einem oder mehreren Anlegern und einem Agenten, bei der die Anleger einem Agenten Kapital anvertrauten, der dann mit ihm in der Hoffnung handelte, einen Gewinn zu erzielen. Beide Parteien erhielten dann einen zuvor abgerechneten Teil des Gewinns, wobei der Makler nicht für Verluste haftete. Viele werden bemerken, dass das Qirad der später in Westeuropa verwendeten Institution der Commenda ähnelt , obwohl nicht mit Sicherheit gesagt werden kann , ob sich das Qirad in die Commenda verwandelte oder sich die beiden Institutionen unabhängig voneinander entwickelten.

Die Amsterdamer Börse gilt als die älteste Börse der Welt. Das 1602 von der Dutch East India Company gegründete Unternehmen gab die ersten Aktien an der Amsterdamer Börse aus. In den frühen 1900er Jahren wurden Käufer von Aktien, Anleihen und anderen Wertpapieren in Medien, Wissenschaft und Handel als Spekulanten beschrieben. Seit dem Wall Street-Crash von 1929 und insbesondere in den 1950er Jahren bezeichnete der Begriff Investment das konservativere Ende des Wertpapierspektrums, während Finanzmakler und ihre Werbeagenturen Spekulationen auf risikoreichere Wertpapiere anwandten, die damals sehr in Mode waren Zeit. Seit der letzten Hälfte des 20. Jahrhunderts beziehen sich die Begriffe Spekulation und Spekulant speziell auf risikoreichere Unternehmungen.

Anlagestrategien

Wertinvestition

Ein Value-Investor kauft Vermögenswerte, von denen er glaubt, dass sie unterbewertet sind (und verkauft überbewertete). Um unterbewertete Wertpapiere zu identifizieren, verwendet ein Value-Investor eine Analyse der Finanzberichte des Emittenten, um das Wertpapier zu bewerten. Value-Investoren verwenden Bilanzierungskennzahlen wie den Gewinn je Aktie und das Umsatzwachstum, um den Wertpapierhandel zu Preisen unter ihrem Wert zu identifizieren.

Warren Buffett und Benjamin Graham sind bemerkenswerte Beispiele für Value-Investoren. Graham und Dodds bahnbrechendes Werk Security Analysis wurde nach dem Wall Street Crash von 1929 geschrieben .

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) oder Gewinnmultiplikator ist eine besonders bedeutende und anerkannte fundamentale Kennzahl, die den Aktienkurs der Aktie durch den Gewinn je Aktie dividiert . Dies ergibt den Wert, der der Summe entspricht, die Anleger bereit sind, für jeden Dollar an Unternehmensgewinnen auszugeben. Diese Kennzahl ist aufgrund ihrer Eigenschaft als Maßstab für den Vergleich von Bewertungen verschiedener Unternehmen ein wichtiger Aspekt. Eine Aktie mit einem niedrigeren KGV kostet pro Aktie weniger als eine Aktie mit einem höheren KGV, wenn man die gleiche finanzielle Performance berücksichtigt ; Daher bedeutet dies im Wesentlichen, dass ein niedriges KGV die bevorzugte Option ist.

Ein Beispiel, bei dem das Kurs-Gewinn-Verhältnis eine geringere Bedeutung hat, ist der Vergleich von Unternehmen verschiedener Branchen. Obwohl es beispielsweise für eine Telekommunikationsaktie vernünftig ist, ein KGV im niedrigen Zehnerbereich zu zeigen, ist im Fall von Hightech-Aktien ein KGV im Bereich der 40er nicht ungewöhnlich. Bei Vergleichen kann Ihnen das KGV einen verfeinerten Überblick über eine bestimmte Aktienbewertung geben.

Für Anleger, die für jeden Dollar des Gewinns eines Unternehmens zahlen, ist das KGV ein wichtiger Indikator, aber das Kurs-Buchwert-Verhältnis (P/B) ist auch ein zuverlässiger Indikator dafür, wie viel Anleger bereit sind, für jeden Dollar auszugeben des Unternehmensvermögens. Beim P/B-Verhältnis wird der Aktienkurs einer Aktie durch ihr Nettovermögen geteilt; allfällige immaterielle Vermögensgegenstände wie Goodwill bleiben unberücksichtigt. Es ist ein entscheidender Faktor für das Kurs-Buchwert-Verhältnis, da es die tatsächliche Auszahlung für Sachanlagen und nicht die schwierigere Bewertung von immateriellen Vermögenswerten angibt. Dementsprechend könnte das P/B als vergleichsweise konservative Kennzahl angesehen werden.

Intermediäre und kollektive Kapitalanlagen

Investitionen werden oft indirekt über zwischengeschaltete Finanzinstitute getätigt . Zu diesen Vermittlern zählen Pensionskassen , Banken und Versicherungen . Sie können Geld aus einer Reihe von einzelnen Endanleger in Fonds wie empfangen bündeln Investment Trusts , Investmentfonds , SICAVs usw. groß angelegte Investitionen. Jeder einzelne Anleger hat einen indirekten oder direkten Anspruch auf die erworbenen Vermögenswerte, wobei Gebühren vom Vermittler erhoben werden, die hoch und unterschiedlich sein können.

Zu den Anlageansätzen, die manchmal bei der Vermarktung kollektiver Anlagen genannt werden, gehören Dollar-Kostenmittelung und Market-Timing .

Berühmte Investoren

Zu den Investoren, die für ihren Erfolg berühmt sind, gehört Warren Buffett . In der März-Ausgabe 2013 des Forbes- Magazins belegte Warren Buffett Platz 2 in der Forbes-400- Liste. Buffett hat in zahlreichen Artikeln und Interviews darauf hingewiesen, dass eine gute Anlagestrategie langfristig ist und Due Diligence der Schlüssel zur Investition in die richtigen Vermögenswerte ist.

Edward O. Thorp war in den 1970er und 1980er Jahren ein sehr erfolgreicher Hedgefonds- Manager, der von einem ähnlichen Ansatz sprach.

Zu den bekanntesten Immobilieninvestoren im Jahr 2021 zählen unter anderem Barbara Corcoran, Robert Kiyosaki, Sam Zell, Grant Cordone und Rene' Benko.

Die Anlagegrundsätze dieser beiden Anleger haben Gemeinsamkeiten mit dem Kelly-Kriterium für die Vermögensverwaltung. Zahlreiche interaktive Rechner, die das Kelly-Kriterium verwenden, finden Sie online.

Anlagebewertung

Der Free Cashflow misst die Barmittel, die ein Unternehmen generiert, die seinen Fremd- und Eigenkapitalinvestoren nach Berücksichtigung von Reinvestitionen in Betriebskapital und Investitionen zur Verfügung stehen . Ein hoher und steigender Free Cashflow erhöht daher tendenziell die Attraktivität eines Unternehmens für Investoren.

. Investoren vergleichen das Verhältnis von Verschuldung zu Eigenkapital eines Unternehmens mit denen anderer Unternehmen derselben Branche und untersuchen Trends bei den Verhältnissen von Schulden zu Eigenkapital und dem freien Cashflow.

Siehe auch

Verweise